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Suchbegriff: Anleihemarkt & Renditen von Staatsanleihen

Die US-Aktienmärkte verzeichneten erhebliche Einbußen, nachdem Präsident Trump Zölle gegen acht europäische Länder angekündigt hatte, um diese dazu zu bewegen, den Kauf Grönlands durch die USA zuzulassen. Der Dow Jones, der S&P 500 und der NASDAQ fielen alle um über 1 %, während der Dollar gegenüber dem Euro schwächer wurde und die Anleiherenditen stiegen. Europäische Politiker verurteilten diesen Schritt, während Investoren in sichere Häfen wie Gold flüchteten, dessen Preis einen Rekordwert von 4.700 Dollar pro Unze erreichte. Analysten warnen davor, dass sich der „Sell America”-Handel noch verstärken könnte, sollte sich der Konflikt weiter verschärfen.
Die asiatischen Märkte gaben aufgrund von Befürchtungen eines Handelskrieges, ausgelöst durch US-Zollandrohungen, nach. Der japanische Nikkei fiel um 1,1 %, da die Anleger angesichts der bevorstehenden Wahlen über die übermäßigen Staatsausgaben besorgt waren. Die Renditen japanischer Anleihen erreichten aufgrund von Bedenken hinsichtlich der angespannten öffentlichen Finanzen bei mehreren Laufzeiten Rekordhöhen, während Anleger in Schweizer Franken und Gold Sicherheit suchten.
Japanische Aktien legten nach dem Sieg von Sanae Takaichi bei den Parteivorsitzendenwahlen zunächst kräftig zu, da dies Hoffnungen auf Konjunkturmaßnahmen weckte, gaben jedoch später aufgrund von Trumps Zollandrohungen gegen Grönland nach, die auf den asiatischen Märkten Ängste vor einem Handelskrieg auslösten. Angesichts der Unsicherheit hinsichtlich der US-Handelspolitik flüchteten sich Anleger in sichere Anlagen wie Gold und Schweizer Franken.
Der dänische Pensionsfonds AkademikerPension veräußert alle seine US-Staatsanleihen im Wert von rund 100 Millionen US-Dollar und begründet dies in erster Linie mit der schlechten Finanzlage der USA. Der Fonds behauptet zwar, dass dies nicht direkt mit dem politischen Streit zwischen Dänemark und den USA um Grönland zusammenhängt, doch räumte der Investmentdirektor ein, dass die anhaltenden Spannungen zwischen den USA und Europa die Entscheidung nicht erschwert hätten. Dieser Schritt erfolgt, nachdem der ehemalige Präsident Trump mit Zöllen gegen Dänemark und mehrere europäische Länder gedroht hat, sollte es den USA nicht gelingen, Grönland zu erwerben.
Der Artikel analysiert, wie sich der Territorialstreit um Grönland zu einem potenziellen Finanzkonflikt ausgeweitet hat, wobei Experten vermuten, dass Europa seine Position als größter Gläubiger der USA nutzen könnte, indem es US-Staatsanleihen ins Visier nimmt. Europäische Investoren halten US-Wertpapiere im Wert von 8 Billionen US-Dollar, und jeder koordinierte Kapitalabzug könnte die Kreditkosten der USA erheblich erhöhen. In der Diskussion wird untersucht, ob die EU-Regulierungsbehörden oder Zentralbanken über die Mechanismen des Anleihemarktes Druck ausüben könnten, obwohl praktische und regulatorische Einschränkungen bestehen. Die Situation stellt eine neue Eskalation in den transatlantischen Beziehungen dar, wobei die Zollandrohungen der USA ernsthafte Überlegungen zu finanziellen Gegenmaßnahmen auslösen.
Der Artikel befasst sich mit dem steigenden Risiko von „gefallenen Engeln” – Anleihen, deren Rating von Investment Grade auf High Yield herabgestuft wurde. Obwohl diese Anleihen im letzten Jahr eine bessere Performance als hochwertige Anleihen erzielten und sich nach einer Herabstufung in der Regel schnell erholen, erwarten Analysten für dieses Jahr ein deutlich höheres Volumen an herabgestuften Unternehmensanleihen. Ford wird als potenzieller gefallener Engel genannt, der zu einem Ausverkauf von Fonds führen könnte.
Donald Trumps territoriale Ambitionen in Grönland und seine aggressive Handelspolitik führen dazu, dass Investoren das Vertrauen in US-Vermögenswerte verlieren, was zu einer Schwächung des Dollars und der Staatsanleihen führt, während europäische und andere globale Vermögenswerte an Attraktivität gewinnen. Der Artikel argumentiert, dass die USA ihr wertvollstes finanzielles Kapital – Vertrauen – verspielen und Gefahr laufen, dafür jahrzehntelang einen hohen Preis zu zahlen, da Investoren zunehmend aus den amerikanischen Märkten abwandern.
Die Rendite japanischer 10-jähriger Staatsanleihen stieg aufgrund von Befürchtungen hinsichtlich erhöhter Staatsausgaben und Anleiheemissionen im Vorfeld der erwarteten vorgezogenen Wahlen auf über 2,2 % und erreichte damit ein 27-Jahres-Hoch. Die Märkte rechnen zudem mit einer Zinserhöhung durch die Bank of Japan zur Jahresmitte.
Die asiatischen Finanzmärkte reagierten gemischt auf Trumps Ankündigung neuer Zölle für einige EU-Länder und Großbritannien. Der japanische Nikkei 225 verlor aufgrund der innenpolitischen Unsicherheit und der globalen Handelsproblematik über 1 %. Während einige Märkte wie der chinesische Shanghai Composite zulegten, verzeichneten andere wie der Hang Seng in Hongkong und der ASX200 in Australien moderate Verluste. Japan sah sich zusätzlichem Druck durch vorgezogene Parlamentswahlen und steigende Anleiherenditen ausgesetzt, während der Yen angesichts der globalen Unsicherheit an Wert gewann. Bei den Rohstoffen gab es nur begrenzte Bewegungen mit geringfügigen Zuwächsen bei den Öl-, Gold- und Silberpreisen.
Moody's prognostiziert für die nächsten fünf Jahre Investitionen in Höhe von 3 Billionen US-Dollar in Rechenzentren, um das Wachstum von KI und Cloud Computing zu unterstützen, wobei große Technologieunternehmen eine Vorreiterrolle einnehmen. Allerdings weist Moody's auch auf potenzielle Risiken einer Blase hin, sollten die Erwartungen nicht erfüllt werden.

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